Запрет на зарубежные инвестиции: как получать пассивный доход от иностранных активов?

Законодательные ограничения на покупку иностранных активов совсем скоро могут вступить в силу.

Согласно последней версии законопроекта, полноценные вложения в зарубежные инструменты будут доступны только одной из трех категорий — квалифицированным инвесторам.

Неквалифицированных разделят на простых и особо защищаемых, согласно статистике, большая часть инвесторов попадет в последний разряд. Этим категориям доступ к зарубежным активам будет сильно ограничен.

Инициатива ЦБ вызвала жесткую критику участников рынка. Но давайте посмотрим на ситуацию объективно и без эмоций…

Ажиотаж вокруг запрета на инвестиции в иностранные активы связан с тем, что простым и особо защищаемым инвесторам нельзя будет покупать отдельные акции иностранных компаний, которые обращаются на российских биржах.

Мы стараемся удерживать наших клиентов от инвестирования в отдельные акции в связи с повышенными рисками вложений в одну бумагу, не важно – российская это компания или зарубежная.

Купить ETF иностранных компаний, не выводя деньги за рубеж, через российского брокера неквалифицированные инвесторы не могут и сегодня. А значит, для большинства наших инвесторов практически ничего не изменится.

Для тех, кто не может получить статус «квалифицированный инвестор», после вступления поправок в силу останется несколько способов для выхода на зарубежные рынки:

• через зарубежного брокера,
• через зарубежную страховую компанию.

Ранее можно было получить доступ к иностранным площадкам через дочек российских брокеров. Не называя имен скажу, что по моим последним данным один брокер оставил такую возможность только для квалифицированных инвесторов, второй временно такие счета не открывает, и только третий по-прежнему открывает такие счета. Все замерли в ожидании финальной редакции закона и ждут даты его вступления в силу.

Альтернатива для инвесторов

Для инвестирования в зарубежные активы останутся доступными биржевые паевые инвестиционные фонды, обращающиеся на российской бирже. Несмотря на то, что у БПИФов комиссии составляют порядка 0,8 – 0,9% в год, что значительно меньше, чем у простых ПИФов 3-5%, у них есть и существенные недостатки.

Во-первых, нет требуемого для сбалансированного портфеля набора фондов, а во-вторых, они не выплачивают дивиденды. То есть для рентного портфеля они не подходят.

Как получать пассивный доход?

Если ваша цель – получение пассивного дохода и вы хотите иметь глобальный диверсифицированный как по активам, так и по валютам портфель, нужно относиться к первой категории – квалифицированных инвесторов либо выходить на зарубежных посредников: брокеров или страховые компании.

Ведь только у квалифицированных инвесторов есть право для покупки иностранных ETF фондов с выплатой дивидендов на российском рынке.

У других категорий доступ к таким активам останется только через зарубежного брокера. Причем для открытия счета понадобится от 5 000 до 10 000 долларов, что меньше 1 400 000 рублей, требуемых для перехода к более высокому статусу неквалифицированного инвестора.

Таким образом в качестве инструментов для получения пассивного дохода на российском рынке для самых защищенных категорий останутся государственные и корпоративные облигации и акции российских компаний.