Какую доходность можно получить на зарубежных рынках?

Как инвестировать на зарубежных рынках, какова доходность типовых портфелей и что такое диверсификация в инвестировании.

На недавнем тренинге по инвестированию мы решили разыграть несколько наших книг за правильные ответы на не очень сложный вопрос: какие были средние годовые доходности по акциям, облигациям, золоту и недвижимости в период с 1926 по 2015 год в Америке? Ответы одних участников были слишком скептичными – на уровне 1-2% в год, в то время как ответы других – очень оптимистичными, с доходностью в 20-30% годовых.

Так какую же среднюю доходность можно было получить на фондовом рынке за 90 лет?

Как видите, с колоссальным отрывом лидируют акции с доходностью 10% годовых. Инвестируя всего 1$ в 1926 году, через 90 лет инвесторы получили капитал в 6034$. На втором месте идут облигации с доходностью 5.5% в год, которые принесли инвесторам всего 134.4$.

Почему так мало, спросите вы?! Разница в доходности всего в 1.8 раза, в то время как разница в итоговом капитале в 45 раз? Всему виной сложный процент.

Альберт Эйнштейн назвал сложный процент “величайшим математическим открытием в истории человечества”, а Ротшильд – “восьмым чудом света”.

Несмотря на то, что процент называется сложным, принцип его действия на самом деле очень прост. Смысл сложного процента заключается в том, что проценты, начисленные в конце каждого периода, не выплачиваются, а присоединяются к основной сумме вложенного капитала, и в следующий расчётный период процент начисляется уже на бóльшую сумму. Присоединение (реинвестирование) начисленных процентов к основной сумме вложенного капитала, которая служила базой для их определения, называют капитализацией процентов.

Сложный процент является мощным орудием увеличения капитала, так как наращение капитала происходит в геометрической прогрессии.

Мне очень нравится этот график по двум причинам:

Во-первых, он отчетливо показывает, что произойдет с вашим капиталом, если вы будете вкладывать деньги только в золото, недвижимость или продолжите хранить их под подушкой.

Во-вторых, он демонстрирует, чего можно добиться, если использовать более доходные и привлекательные инструменты, такие как акции и облигации.

Но не стоит все бросать и прямо сейчас бежать покупать на все деньги акции и облигации. К этому вопросу необходимо подойти трезво. Тут следует использовать разумную диверсификацию. Другими словами, не стоит класть все яйца в одну корзину и делать ставку на одну лошадь, которая может и не добежать до финиша.

Что такое диверсификация в инвестировании? Это распределение капитала не только по различным активам (акциям, облигациям, золоту и недвижимости), но также по регионам, рыночным рискам, категориям активов, отраслям и валютам.

Что нам это дает?

Во-первых, такой подход позволяет сделать ваш портфель максимально сбалансированным и не позволит ему проседать в моменте, как это было с американским рынком на 40% или российским рынком на 80% в 2008 году. При падении рынка, инвесторы перекладывают свои средства из акций в облигации или золото, чтобы переждать бурю. Поэтому такой портфель не будет сильно трясти при сильном шторме.
Во-вторых, можно получить среднюю доходность по всему рынку (Америке, Европе и Азии), без попыток угадать момент для входа и выхода и предсказать что будет расти, а что падать в надежде переиграть рынок.

На какую доходность можно рассчитывать при таком сбалансированном портфеле?

Существуют 3 основные стратегии:

Консервативная. Ожидаемая доходность 3-5% годовых. Как правило, такой портфель используется при получении пассивного дохода, когда накопленным капиталом рисковать просто нельзя, ведь возможности создать такой капитал еще раз может и не быть. Также ее можно использовать при горизонтах инвестирования до 5 лет, когда человек не хочет подвергать капитал высокой волатильности, но хочет, чтобы деньги работали.

Волатильность такого портфеля, как правило, до 10%.

Умеренная. Ожидаемая доходность 6-8% годовых. Самый оптимальный портфель для начинающих или осторожных инвесторов, кто не готов к большим рискам, но хотел бы получить рост портфеля на 3-5% выше инфляции при горизонте инвестирования от 5 лет. Я бы назвал данную стратегию золотой серединой по оптимальному соотношению риска и доходности.
Волатильность такого портфеля 10-15%.

Агрессивная. Ожидаемая доходность 10-15% годовых. Как правило. такую стратегию выбирают клиенты с опытом, отдающие себе отчет во всех рисках и готовых к высокой волатильности инвестиций в моменте. Такие инвесторы готовы ждать несколько лет, когда рынок отыграет убыточные позиции, ради повышенной доходности.
В качестве подтверждения предлагаю ознакомиться с нашим публичным экспериментом с типовыми портфелями, которые работают уже 5 лет, с 2012 года.

Успешных вам инвестиций!