Что и как: два главных вопроса инвестора
9 июля 2019
Просмотров: 3697
Доходность типовых
портфелей,
На 1 апреля 2022
Тип портфеля
общ.
год.
Консервативный
14,75%
-4,85%
Умеренный 1
33,12%
-4,87%
Умеренный 2
32,30%
-5,88%
Агрессивный
38,68%
-6,84%
9 июля 2019
Просмотров: 3697
Задача статьи – не сравнить характеристики всех возможных способов инвестирования, а показать, что они отличаются, и универсального метода просто не существует.
«Несмотря на большую приязнь, эти редкие друзья не совсем были сходны между собою…
Впрочем, несмотря на некоторые несходства, как Иван Иванович, так и Иван Никифорович прекрасные люди»
Н.В. Гоголь
«Повесть о том, как поссорились
Иван Иванович с Иваном Никифоровичем»
Как бы вы ни инвестировали – вы всегда инвестируете через посредника. Если, конечно, вы не владелец заводов, газет, пароходов, не собственник бизнеса, а самый обычный инвестор, покупающий акции, облигации, ETF-фонды и другие биржевые инструменты.
Вы всегда пользуетесь определенной инфраструктурой, как для покупки активов (инвестирования), так и для дальнейшего их обслуживания. Например, покупая акции через брокера с последующим хранением в депозитарии.
Именно поэтому всегда следует выбирать не только портфель (что), но и способ его реализации (как).
Здесь как с вопросом о курице и яйце: нельзя сначала составить портфель, потом думать о способе его реализации, как нельзя начинать со способа реализации, подгоняя портфель под него.
Оба вопроса важно рассматривать в комплексе, чтобы характеристики как портфеля, так и способа его реализации соответствовали конкретной задаче и вашему риск-профилю.
Рассмотрим на примере.
Как можно инвестировать в фондовый рынок обычному гражданину РФ? По закону допустимы как российский, так и зарубежные посредники. Российский посредник – это биржевой брокер в РФ.
Зарубежные посредники, это:
Но у всех способов разные свойства.
К примеру, о счёте в зарубежном банке придётся регулярно отчитываться в России. Зато брокер в РФ является налоговым агентом, и сам уплатит за вас налоги. Впрочем, и с брокером в РФ возможна ситуация, когда платить налоги придётся самостоятельно: например, если вы вывели средства с брокерского счёта до того, как брокер попытался оплатить ваши налоги.
«Нет денег – нет проблем» (у брокера, но не у вас – вам теперь придётся самостоятельно оплачивать налоги). Аналогичная ситуация возникнет, если полученная от продажи одних акций (условно – акций A) прибыль была полностью израсходована на покупку других акций (акций B), и на брокерском счёте не осталось свободных денег. Прибыль есть – значит, надо уплачивать налог. Денег нет – значит, он не будет уплачен. При этом обязанность оплатить налог ляжет уже не на брокера, а на вас.
Как минимум эти характеристики:
Снова возьмем для примера брокера в РФ.
Какие ещё есть особенности при инвестировании через российского брокера? Чтобы купить/продать акции и другие активы, необходимо какое-то промежуточное звено для передачи распоряжений на покупку/продажу: компьютер с соответствующей программой, телефон с мобильным приложением, веб-браузер, просто телефон для подачи распоряжений голосом.
Исторически так сложилось, что основная программа для работы клиента с брокером – это QUIK.
Вы когда-нибудь видели кабину Боинга со множеством непонятных приборов? Интерфейс QUIK у неподготовленного человека вызывает примерно такие же ощущения: как тут разобраться, куда вообще нажимать, а не нажму ли я что-нибудь не то? Да и нажимать на что-то просто страшно…
Хотя при правильном использовании QUIK оказывается программой со множеством возможностей (как и Боинг – можно долететь до пункта назначения, а можно и разбиться о скалу в тумане при неумелом управлении).
Зато некоторые российские брокеры бесплатно предоставляют возможность отдавать распоряжения голосом (по телефону, обычно – не более 20-30 распоряжений в месяц).
Раз в качестве примера выбран российский брокер, продолжим описание нюансов инвестиций через него. Например, при работе с брокером в РФ будет доступен ограниченный список инструментов. Любой брокер даст возможность инвестировать в российские акции/облигации и т.д.
Вы знаете, что через российского брокера можно купить и зарубежные акции, например, Apple или Tesla? Причём купить именно в России, не выводя деньги за границу – речь об акциях на Санкт-Петербургской бирже.
Список российских инструментов сам по себе довольно короткий (если говорить, например, о ликвидных акциях, которые можно не только купить, но и продать, а не держать годами в ожидании покупателя). А список доступных зарубежных акций весьма ограничен и состоит всего из 535 позиций, как вы понимаете, это лишь часть всего рынка зарубежных акций, и для покупки/продажи бумаг не из этого списка можно обратиться, например, к зарубежному брокеру.
Зато только российский (а не зарубежный) брокер позволит открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и вернуть подоходный налог (получить налоговый вычет с суммы взносов до 400 000 в год, если вы используете тип вычета А). То есть можно инвестировать 400 000 на ИИС через российского брокера в 2019, и уже в 2020 вернуть 52 000.
Ещё одна особенность – покупка ETF через российского брокера. Зарубежные ETF доступны через российского брокера, но их всего 77 штук. Казалось бы, не так уж и мало, можно и из этого списка составить какой-то портфель, но основная проблема не в этом: вы сможете купить зарубежные ETF через российского брокера только будучи квалифицированным инвестором. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, можно, например, инвестировать 6 млн. руб. (или больше).
Неквалифицированному инвестору через российского брокера тем не менее тоже доступны ETF – это ETF от FinEx, но их всего 14 штук. Зато их можно купить в рамках ИИС, и большие суммы для этого не нужны: для покупки одной акции отдельного ETF от FinEx достаточно нескольких тысяч рублей.
Нюансов и особенностей много, перечислять и сравнивать различные характеристики можно долго, но резюме простое: выбирать надо тот способ и тот портфель, который подходит именно вам, учитывает ваши цели, горизонт инвестирования, готовность к риску, исходную ситуацию и все важные именно для вас характеристики.
Источник: Финверсия
11 октября, очно в Москве
Клуб инвесторов, 2024
Стратегии защиты и роста капитала в России и за рубежом, возможности для инвесторов в 2024/2025
18 июля, 19:00
Практика инвестирования в ETF
Как найти, оценить и отобрать в свой инвестиционный портфель ETF на российском и зарубежном рынках.
Подпишитесь на нашу рассылку
Раз в неделю мы будем присылать подборку статей по личному инвестированию с анализом трендов на мировых рынках и экспертными мнениями консультантов
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Личный капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.