Сколько заработали крупнейшие негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании, что происходит с нашими накоплениями и как не остаться на пенсии без денег, выяснил финансовый консультант компании «Личный капитал» Дмитрий Герасименко.
Распределительно-накопительная пенсионная система была введена в 2002 году. Ее принцип на первый взгляд прост – из фонда оплаты труда 16% перечисляется в распределительную систему, а 6% – в накопительную.
Накопительной частью каждый человек мог распорядиться на свое усмотрение. Однако выбор был ограничен возможностью перевести эти накопления в негосударственный пенсионный фонд (НПФ), в частную управляющую компанию (ЧУК), либо не предпринимать никаких действий и оставить деньги в Пенсионном фонде России – в государственной управляющей компании Внешэкономбанка (ГУК ВЭБ).
За прошедшие 15 лет пенсионная система претерпела ряд изменений, но все уже успели понять: работать придется дольше, а рассчитывать на достойную пенсию – меньше. В течение 10-ти лет я наблюдал за инвестиционной деятельностью управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов и выяснил, что стало с накоплениями россиян.
В исследовании участвовало 28 портфелей наиболее крупных УК и 8 НПФ, контролирующих 85% рынка обязательного пенсионного обеспечения. Среднегодовая инфляция за последние 10 лет составила 8,18%. И только четыре управляющие компании смогли незначительно ее «переиграть». Прирост сверх показателя инфляции составил от 0,3 до 1,8%.
Все остальные УК показали более низкие результаты. При этом государственная УК ВЭБ, в распоряжении которой находится более 1,8 трлн. рублей пенсионных накоплений «молчунов», проигрывает инфляции почти 1 процент. Большинство же УК показало среднегодовую доходность ниже 6%. Что касается негосударственных пенсионных фондов, здесь картина совсем печальная. За 10 лет накопленную инфляцию не смог переиграть ни один из НПФ.
Это значит, что несмотря на прирост, который показали фонды и компании, покупательная способность накоплений снижалась. В номинальном отношении денег стало немного больше, фактически же люди не приумножали, а теряли свои сбережения. Инвестиции, которые не превышают инфляцию, не сохраняют даже покупательную способность денег. Это значит, вы ничего не зарабатываете. Поэтому очень важно, чтобы доходность инвестиций была выше показателя инфляции.
Уже несколько лет назад нам стало очевидно, что негосударственным пенсионным фондам не удастся переиграть управляющие компании, так как фонды несут более высокие административные издержки. Поэтому для инвестирования своих пенсионных сбережений я выбрал управляющую компанию, которая сегодня, кстати, оказалась в четверке лидеров. Кроме того, в 2008 году я принял решение вступить в программу государственного софинансирования пенсии. Эта программа позволила увеличивать свои накопления: государство удваивало сумму, которую каждый год в течение 10 лет любой россиянин самостоятельно добавлял к накопительной части. Сумма пополнений находилась в пределах от двух до 12 тыс. рублей в год. Вход в программу софинансирования был закрыт в 2014, и в этом году я перечислю в нее заключительные взносы.
Несмотря на все возможности, которые предоставило государство и которые я использовал, накопительная часть моей пенсии составит незначительную прибавку к будущим пенсионным выплатам – около 2,5 тыс. рублей ежемесячно.
Почему так мало?
Дело в том, что сумма накопительной пенсии не будет выплачена единовременно. Законодательство предусмотрен еще один параметр – срок дожития, или «ожидаемый период выплаты накопительной пенсии». По сути это ожидаемая государством продолжительность жизни человека после его выхода на пенсию. Срок дожития выражен в месяцах и на него при расчетах пенсионных выплат делится накопительная часть.
С 2010 года период дожития составлял 192 месяца (16 лет).
В 2018 году этот срок был пересмотрен и составил 246 мес. (20,5 лет).
С 1 января 2020 года период дожития составит 258 мес. (21,5 год)
Пример: если вы имеете в накопительной части 1 млн. руб. и выйдете на пенсию через два года, то прибавка составит 1 000 000 / 258 = 3876 рублей в месяц.
Что со страховой частью?
Наши страховые отчисления в распределительную часть, так называемую страховую пенсию до 2015 года учитывались в рублях. Фактически эти деньги направлялись на выплаты сегодняшним пенсионерам. Но средств в пенсионном фонде не хватало и было решено учитывать страховые накопления не в рублях, а в баллах, или в индивидуальных пенсионных коэффициентах (ИПК). Таким образом, с января 2015 года будущие пенсионеры накапливают страховые баллы. Каждый год законодательно устанавливается стоимость ИПК в рублях. Так, на сегодняшний день стоимость 1 ИПК приравнена к 81,5 рублям. Каким этот курс будет в дальнейшем – неизвестно.
На сайте ПФР есть пенсионный калькулятор, где каждый желающий может сделать приблизительный расчет – какую сумму составит его пенсия, введя исходные параметры: уровень дохода, ожидаемый стаж работы, год рождения и т.д.
Меняя исходные данные, можно увидеть, что пенсионные выплаты даже при хорошем стаже и размере заработной платы не превысят 15 – 20 тыс. рублей.
Почему УК и НПФ показывают низкую доходность?
Эти институты ограничены в выборе инструментов инвестирования, а значит, просто не имеют возможности существенно прирастить накопления граждан.
Так, негосударственным фондам совсем недавно разрешили инвестировать в иностранные ценные бумаги, но только в те, что допущены к обращению в России.
До этого НПФ могли вкладываться в рублевые или долларовые депозиты, гособлигации и узкий набор корпоративных облигаций.
Кроме того, УК и НПФ в попытке показать доход выше инфляции вынуждены совершать частые сделки, и это напоминает биржевую игру, вместо эффективного долгосрочного инвестирования.
Что делать?
Давать рекомендации, в какой НПФ или УК переводить накопительную часть, нет смысла. Правила игры снова меняются: на подходе очередная пенсионная реформа. Кроме того, предугадать, какие УК займут лидирующие позиции в будущем – практически невозможно, а незначительная разница в доходности не сможет кардинально повлиять на итоговый результат.
Человеку, думающему о будущем, стоит сфокусировать свое внимание на альтернативных способах накопления капитала и самостоятельном инвестировании.
Учитывая, что внутри страны наблюдается недостаток надежных инвестиционных инструментов, стоит обратить внимание на зарубежные ценные бумаги.
Валютная доходность зарубежных инвестиций с умеренным риском может составить 8-10% годовых. С учетом постепенного ослабления рубля по отношению к твердым валютам, доходность может составить более 20% в рублях.
Используя возможности, которые открывает зарубежный фондовый рынок, спланировать уровень желаемого пассивного дохода и назначать дату отхода от дел, не дожидаясь возраста выхода на пенсию, может практически каждый, если воспользуется одним из важнейших факторов успешного инвестирования – запасом времени.
Например, ваша цель обеспечить 100 тыс. рублей ежемесячного пассивного дохода. Для этого надо создать капитал не менее 24 млн. рублей*. Рассчитаем, какой должна быть сумма регулярных вложений, если до достижения поставленной цели есть 30, 25, 20 и менее лет.*Из расчета доходности пенсионного портфеля 5% годовых.
Чем раньше будет начат процесс инвестирования, тем большую сумму можно накопить со временем и тем меньшими усилиями будет достигнута финансовая цель. Государственная пенсия в таком случае может служить незначительной и приятной прибавкой к регулярному гарантированному доходу от капитала.
Ответы на вопросы инвесторов
Компания Pfizer – это навсегда!
В моем банке сказали, что я зря держу деньги на депозите, а не в акциях. И предложили купить акции компа
Что такое финансовое планирование?
Это – управление своими
финансами.
Этот процесс можно разделить на несколько составляющих:
Контроль своих доходов и расхо
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Личный капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Вопрос отправлен
Ваш вопрос отправлен нашему специалисту.
В скором времени мы свяжемся с Вами.
