Цена плохой рекомендации
14 июня 2017
Просмотров: 5793
Доходность типовых
портфелей,
На 1 апреля 2022
Тип портфеля
общ.
год.
Консервативный
14,75%
-4,85%
Умеренный 1
33,12%
-4,87%
Умеренный 2
32,30%
-5,88%
Агрессивный
38,68%
-6,84%
14 июня 2017
Просмотров: 5793
В минувшем месяце к нам в компанию с просьбой проанализировать действующие инвестиционные портфели обратилось сразу три клиента. Такую услугу мы оказываем регулярно и называем ее «Второе мнение».
Изучение клиентских портфелей не вызвало у нас ничего кроме негативных эмоций. Судите сами.
В первом и втором портфелях все средства были инвестированы в две разные ноты.
В качестве базового актива первая нота использовала акции четырех компаний:
В рекламной брошюре клиента все выглядело превосходно: ожидаемая доходность была заявлена на уровне 15% годовых в валюте (раз в полгода — купон на 7,5%) при сроке вложений в 2,5 года. Отказаться от столь заманчивого предложения клиент, разумеется, не смог. Но уже год спустя начались проблемы. Одна из акций «пробила» нижний барьер и, по условиям ноты, ее стоимость резко упала. Клиент решил держать актив до конца. Спустя 2,5 года, в день погашения ноты, из инвестированных 300 000 евро вернуть можно было лишь 2000 евро. Правда, компания платила регулярный купон, и клиент все же успел получить в виде выплат около 110 000 долларов. В итоге, суммарные потери по факту составили более 60%.
В качестве базового актива вторая нота была составлена из пяти видов акций:
Купонная доходность тут была заявлена на уровне 12% годовых при сроке инвестиций — 2 года. Клиент вложил в нее 200 000 долларов. Примерно через год ситуация практически повторилась — 2 акции из 5 упали в цене на 50%, что повлекло еще более резкое падение стоимости ноты. На данный момент ее стоимость составляет лишь 8000 долларов. Если сейчас продать эту ноту и просуммировать выплаченные купоны, то убыток составит около 84%.
В третьем портфеле все средства были инвестированы исключительно в высокодоходные облигации с низким рейтингом и ожидаемой начальной доходностью к погашению на уровне 14–16%.
Клиент в этом случае приобрел облигации Аргентины, Венесуэлы и Азербайджана на сумму 1 000 000 долларов.
Что же мы имеем здесь? В Венесуэле сейчас серьезный политический и экономический кризис, который грозит государственным переворотом и свержением правящего режима. В силу этого рыночная стоимость государственных облигаций за последний год резко упала.
Правительство Азербайджана не так давно объявило технический дефолт по своим суверенным облигациям.
В итоге клиент не стал больше испытывать судьбу и продал весь портфель. Из 1 000 000 долларов клиент смог вернуть только 600 000, принудительно закрыв все позиции. Потери составили около 400 000 долларов или 40% от начального капитала.
При этом все три финансовых консультанта, которые порекомендовали клиентам данные портфели, просто перестали выходить на связь и отвечать на звонки. В этой связи вспоминается известная фраза:
Если что-то кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, то вероятно, так оно и есть!
Зачем я об этом пишу? Чтобы еще раз напомнить вам, что обратная сторона высокой доходности — это всегда риск. И чем выше доходность, тем больше вы рискуете.
Но неприятен в этой ситуации еще один момент.
Многие инвесторы, хотя бы единожды столкнувшись с негативными последствиями инвестировании, винят во всем финансовую систему в целом и финансовые институты (брокеров, страховые компании), в частности.
Тогда как основная проблема кроется в компетентности полученных рекомендаций и качестве инвестиционных активов, которые предлагают вам консультанты.
Я всегда рекомендую своим клиентам придерживаться проверенного правила: чем проще и прозрачнее активы в вашем портфеле, тем меньше шансов наскочить на «подводные камни» в будущем. И, соответственно, чем сложнее инструмент, тем больше рисков.
Самое простое, что в такой ситуации можно сделать — сбалансировать и диверсифицировать портфель по нескольким классам активов, регионам и валютам.
Ниже я хочу привести краткие рекомендации, которые позволят обезопасить вас от негативных последствий неудачного инвестирования:
Ну а теперь давайте вернемся к ситуациям, которые мы разбирали в первой части статьи.
Все три портфеля были разработаны независимыми консультантами-одиночками. И эта ситуация вовсе не единична — лишь за последние полгода к нам обратилось более десяти других клиентов с подобными же проблемами.
Я и мои коллеги также являемся независимыми финансовыми консультантами и, на первый взгляд, не в наших интересах критиковать едва зарождающийся в России институт. И все же мы вынуждены признать: работа консультантов-одиночек, не располагающих необходимой аналитикой, экспертизой, опытом и программным обеспечением, ощутимо повышает риски их клиентов.
Они касаются как рекомендаций по инвестированию, так и бесперебойной технической поддержки и сопровождению размещенных вложений.
Если вы столкнулись с подобной проблемой и хотите получить личную финансовую консультацию по анализу уже существующего инвестиционного портфеля или вам требуется помощь по его грамотной разработке и выбором надежного способа инвестирования — оставьте заявку, и мы свяжемся с вами в ближайшее время.
Запись встречи
Клуб инвесторов, 2024
Недвижимость и фондовый рынок в России и за рубежом, возможности для инвесторов в 2024/2025
Подпишитесь на нашу рассылку
Раз в неделю мы будем присылать подборку статей по личному инвестированию с анализом трендов на мировых рынках и экспертными мнениями консультантов
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Личный капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.