Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы
14 сентября 2016
Просмотров: 3955
Доходность типовых
портфелей,
На 1 апреля 2022
Тип портфеля
общ.
год.
Консервативный
14,75%
-4,85%
Умеренный 1
33,12%
-4,87%
Умеренный 2
32,30%
-5,88%
Агрессивный
38,68%
-6,84%
14 сентября 2016
Просмотров: 3955
В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу на самые популярные и актуальные из них. А более детально все обсудим 22 сентября.
Когда необходим индивидуальный инвестиционный портфель?
У каждого инвестора есть свои собственные инвестиционные цели. Возраст, временной горизонт, психологическая устойчивость к колебаниям стоимости активов у всех различны и это следует учитывать при формировании портфеля. Немаловажным фактором является структура уже имеющихся активов, а также доступность тех или иных инвестиционных инструментов. Индивидуальный подход позволяет сформировать портфель, обеспечивающий максимальную доходность при допустимых рисках.
Почему бы не инвестировать в перспективные акции отдельных компаний FB, Alphabet, Tesla?
Инвестировать в акции отдельных компаний непрофессиональным инвесторам не следует вообще, лучше использовать фонды. Причина в повышенных рисках. Какой бы замечательной не была компания, с её акциями может случиться что-либо неприятное по разным причинам, как зависящим от компании, так и нет. Вспомним Enron, Юкос, British Petroleum с пожаром в Мексиканском заливе, Volkswagen и т.д.
Поэтому, чтобы снизить зависимость от одной компании, следует диверсифицировать свои инвестиции и покупать акции нескольких компаний. А это уже и есть фонд акций.
Какие фонды включать в свой портфель: активные или пассивные?
Управляющие фондов с активным управлением могут сами отбирать акции, пытаться включать в фонд наиболее перспективные с их точки зрения, часто менять их и т.д. Управляющие индексными фондами должны просто следовать какому-либо индексу и держать в фонде акции в тех же пропорциях, из которых эти индексы и состоят – S&P500, DAX, РТС и т.д. (пассивные фонды).
Статистика доказывает, что на длительном промежутке активно управляемые фонды в более чем 80% проигрывают по доходности индексным фондам с пассивным управлением. А если еще учесть, что стоимость комиссий за управление в активных фондах существенно выше (у управляющих ведь высокие зарплаты, фонды несут издержки и значительные расходы из-за частых покупок и продаж и т.д.), то индексные фонды с пассивным управлением являются гарантией получения среднерыночной доходности за вычетом небольших комиссий.
Можно ли копировать какой-либо из индексов самостоятельно?
Теоретически это возможно, но на практике это не имеет смысла по целому ряду причин. Во-первых, может потребоваться достаточно большой капитал, т.к. стоимость одной акции какой-либо компании может составлять сотни долларов, а ее доля в индексе быть незначительной. Во-вторых, для точного следования индексу потребуются частые операции по покупке/продаже, что ведет к значительным торговым издержкам и снижает налоговую эффективность. Дешевле купить индексный фонд, который будет точно следовать индексу и взимать за это комиссию в размере долей процента.
Каковы преимущества инвестирования в портфель с различными классами активов по сравнению с портфелем только из акций?
На длительном временном промежутке акции являются самым доходным, но и наиболее рискованным активом. Благодаря введению в портфель из акций определенной доли других активов, не имеющих положительной корреляции с акциями, можно существенно снизить общий риск портфеля без значительного ущерба по его доходности, а иногда и превзойти ее.
Запись встречи
Клуб инвесторов, 2024
Недвижимость и фондовый рынок в России и за рубежом, возможности для инвесторов в 2024/2025
Подпишитесь на нашу рассылку
Раз в неделю мы будем присылать подборку статей по личному инвестированию с анализом трендов на мировых рынках и экспертными мнениями консультантов
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Личный капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.