Шапка сайта

школа

Школа
Владимира Савенка

доходность

Доходность типовых
портфелей, На 1 октября 2020

Тип портфеля

общ.

год.

Консервативный

14,43%

3,18%

Умеренный 1

23,04%

4,87%

Умеренный 2

19,78%

4,25%

Агрессивный

18,33%

3,96%

телефон
телефон

Реальная доходность инвестиций: акции, облигации, недвижимость и бизнес

Ведущий финансовый консультант, совладелец компании «Личный капитал», представитель компании в Санкт-Петербурге



Большинство инвесторов преследует главную цель — обеспечить себя и свою семью пассивным доходом.

Планируя инвестиции, важно ответить на вопрос: какой доход я смогу получать со своего капитала? Для этого необходимо понять, на какой реальный доход от тех или иных инвестиций можно рассчитывать.

Ведущий финансовый консультант компании “Личный капитал” Борис Кожуховский проанализировал доходность акций и облигаций различный эмитентов, недвижимости и бизнеса, чтобы вы могли объективно оценить рынок и избежать рисков в сегодняшней ситуации.

Для того чтобы оценить, какую сумму можно получать с капитала, нужно знать один из важных макроэкономических параметров — ставку центробанков стран, эмитирующих ту или иную валюту, т.е. ставку безрисковой доходности для инструментов в данной валюте.

В России ее устанавливает ЦБ РФ, в США — Федеральная резервная система (ФРС), в еврозоне — Европейский центральный банк (ЕЦБ).


На 01 июля  2020 г. такая ставка в России составляет 4,5%, в США — 0,275%, в Европе — 0%, в Великобритании — 0,1%, в Японии – -0,1% (показатели по каждой стране можно уточнить на сайте Trading Economics).


Другим ориентиром в определении размера накоплений выступает доходность десятилетних государственных облигаций в собственной валюте.

Для РФ она составляет 5,94%, для США — 0,68%, для Германии – -0,44%, для Швейцарии – -0,41%, в Великобритании — 0,2%


! В Германии и Швейцарии доходность 10-ти летних государственных облигаций отрицательная.

Для сравнения: для десятилетних гособлигаций РФ в долларах США доходность составляет 1,25% годовых.


РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ АКТИВОВ


Безрисковая доходность обеспечивает 100% сохранность вложенного капитала и накопленного дохода. Однако эта величина для многих может показаться слишком низкой.

Для повышения доходности инвестор должен принять на себя дополнительные риски, которыми можно разумно управлять, изменяя пропорции классов активов в своем портфеле.


Посмотрим на реальную дивидендную доходность разных инструментов (в долларах), которые используются для получения пассивного дохода.


  • акции США — 3,42%;
  • акции развитых стран — 3,61%;
  • привилегированные акции США — 5,61%;
  • акции сектора недвижимости — 7,06%;
  • облигации инвестиционного рейтинга — 3,30%;
  • облигации развивающихся стран — 4,74%;
  • спекулятивные облигации США — 5,99%;
  • альтернативные инвестиции — 4–8%.

Таким образом, при инвестировании в долларах США можно рассчитывать на среднюю доходность от 3% до 6% годовых до уплаты налогов.

 

Доходность рублевых инструментов


  1. Доходность облигаций связана со ставками ЦБ и меняется согласно им:
  • корпоративные облигации первого эшелона — 5,7%–7%;
  • корпоративные облигации второго эшелона — 7%–9%;
  • высокодоходные облигации (ВДО) — 13%–16%.

  • 2. Доходность жилой недвижимости в РФ, по данным опросов клиентов нашей компании, составляет около 5–7%, коммерческой — 8%–12%

    3. Прямые инвестиции в бизнес в среднем позволяют рассчитывать на 25% годовых. Информация собрана с площадок краудфандинга, таких, например, как Money Friends.


    Интересная ситуация складывается в последний год на рынке российских акций: крупные компании, особенно с госучастием, начали выплачивать своим акционерам щедрые дивиденды. Доходность некоторых эмитентов исчисляется двузначными цифрами.

    Есть перспективы высоких дивидендов в электроэнергетике, нефтегазовой отрасли и телекоммуникационных компаниях.


    Например, текущая дивидендная доходность компании «ЛУКОЙЛ» — 8,47%, Ростелекома – 9,62%, ФСК ЕС  — 9,72%, МТС — 8,89%, Россети — 9,17%, Газпром – 7,7%.* 


    *Не является инвестиционной рекомендацией. Данные приведены в ознакомительных целях. Источник – сайт www.dohod.ru


    Однако такая ситуация имеет негативные стороны: компании выплачивают высокие дивиденды, когда не видят смысла в реинвестировании в собственный бизнес, т.е. не находят перспектив роста. Следовательно, регулярность таких дивидендов под огромным вопросом, и выплаты могут прекратиться, если произойдет ухудшение конъюнктуры рынков. Например, в апреле этого года Центральный банк РФ рекомендовал всем банкам отказаться от выплаты дивидендов, и направить деньги в капитал самих банков.


    Сколько может получать рантье?


    Исходя из этих данных, можно вычислить, на какой реальный рентный доход от капитала можно рассчитывать.


    Например, капитал в $1 млн дает $30–50 тыс. в год. С учетом НДФЛ 13% сумма снизится до $26 100–43 500, или $2175–3625 в месяц (по текущему курсу это около 152 000–253 000 руб.).


    Здесь речь идет о чистом пассивном доходе без расходования тела капитала.

    Если инвестор хочет знать, какой капитал ему нужно накопить для получения желаемого дохода, то можно провести расчет от обратного.


    Допустим, желаемый пассивный доход — $5 тыс. в месяц. С учетом НДФЛ 13% сумма составит $5750. Так, в год инвестор получит $69 тыс. (5750 × 12 = 69000). Заложив достаточно реальную ставку доходности в 4,5%, можно достичь необходимого капитала в $1 533 333 (69000 / 0,045 = 1533333).

    Для инвестиций в рублях можно использовать ставку доходности в 5%–8%.
    Следовательно, чтобы получать ежемесячно 200 000 руб., необходим капитал около
    35 млн руб.: 200000 (руб. в месяц) × 12 месяцев = 2400000 руб. в год, или
    2800000 руб. с учетом налогов.

    По ставке 8% годовых эта сумма составляет 35 млн руб. (2800000 / 0,08 = 35000000 руб.).


    Подобные расчеты можно сделать самостоятельно, воспользовавшись онлайн-калькулятором.

    Калькулятор

    Интенсив 21-22 октября

    Практика создания своего инвестиционного портфеля

    Как подготовить портфель к кризису

    Экспертный анализ и независимая оценка инвестиционных продуктов банков, УК или брокеров. Второе мнение

    Подробнее

    Вам также может быть интересно

    25 сентября 2020

    Идеальный инвестиционный портфель: как получать прибыль при любом сценарии на финансовых рынках?

    Вечный или всесезонный портфель: структура и принципы.Многие инвесторы годами ищут структуру идеального портфеля. Сегодня я расскажу вам о двух таких портфелях

    8 сентября 2020

    Покупая дивидендные акции, вы теряете 10% в год!

    Покупая дивидендные акции, вы теряете 10% в год!Удивлены? Но это действительно так. Если быть точным – вы ежегодно теряете от 2% до 10% в год. А в заголовке я показал 10%