школа

Школа
Владимира Савенка

доходность

Доходность типовых
портфелей, На 1 декабря 2019

Тип портфеля

общ.

год.

Консервативный

16,82%

4,07%

Умеренный 1

22,47%

5,30%

Умеренный 2

23,21%

5,46%

Агрессивный

21,81%

5,16%

Почему инвесторы предпочитают ETF другим активам?

Что такое акции, облигации, взаимные фонды (ПИФы) слышали все, а некоторые уже туда инвестируют и имеют инвестиционный портфель. Но вот что такое Exchange Traded Fund (ETF) и чем он отличается от этих инструментов знают далеко не многие.

Итак, что же такого интересного, привлекательного и заманчивого есть в этих фондах, что последние 5 лет клиенты не только из России, но и со всего мира активно избавляются от традиционных активов и предпочитают им пассивно управляемые индексные фонды ETF?

Основная суть заключается в том, что ETF это удачный гибрид акции и взаимного фонда (ПИФа). Вспомните, когда вы начинали инвестировать, то наверняка стояли перед выбором, а что же купить, акции Сбербанка или Газпрома? А может лучше что-то из зарубежного, например, Apple или Microsoft? А может лучше Facebook?

В этом плане ETF сильно упростит вам жизнь и не нужно больше метаться при выборе, туда или сюда. Вы можете купить всего 1 фонд, в который будут входить как эти, так и многие другие акции. Таким образом вы покупаете все разом, в одной корзине и не делаете ставку на одну «лошадь». Это одновременно и жизнь упрощает и позволяет диверсифицировать ваш портфель, минимизируя риски одного эмитента.

Те из вас кто только собирается или уже инвестирует в ПИФы, наверняка знают (а если нет, то вы сильно удивитесь), что средняя комиссия за управление в ПИФах составляет около 4%. В то время как в ETF она около 0,5%. Для примера я взял самый крупный ETF SPDR S&P 500 (SPY) и ПИФ Райффайзен-США, который инвестирует в тот же индекс. Так вот, комиссия за управление ПИФа составляет 3,6%, в то время как у ETF всего 0,09%, что в 40 раз меньше! А если взять другой ETF, iShares Core S&P500 ETF(IVV), отслеживающий тот же индекс S&P500, то комиссия у него 0,04%, а это уже в 90 раз меньше! Не плохо, не так ли?

Сейчас я предлагаю рассмотреть основные виды ETF, которые могут заменить любой традиционный инструмент, будь-то отдельно взятую акцию, облигацию, золото, недвижимость или валюту:

  1. Индексные
    Они повторяют динамику определенного индекса, который называется бенчмарком. Самым известным и крупным является SPDR S&P 500 ETF с тикером SPY, под управлением которого около 200 млрд долларов. Данный фонд отслеживает движение индекса S&P500, состоящего из 500 крупнейших компаний США по капитализации. Индексы могут быть основаны на акциях, облигациях, сырьевых товарах, или валютах.
    • ETF акций
      Они отслеживают определенный набор акций крупной , средней или малой капитализации. Самым масштабным из всех является Vanguard Total Stock Market ETF с тикером VTI. В него входит больше 1500 акций компаний, расположенных в Америке. Приятным бонусом могут стать дивиденды, которые фонд исправно платит каждый квартал. В данный момент они составляют 1,92% годовых, не считая роста самого фонда.
    • ETF облигаций
      Если вы хотите инвестировать в облигации, но боитесь ошибиться с выбором эмитента или нет достаточно средств чтобы распределить между разными компаниями, можно воспользоваться фондами, которые инвестируют в облигации различных компаний, отраслей или стран. Так iShares Core US Aggregate Bond с тикером AGG инвестирует как в государственные, так и в корпоративные облигации с рейтингами от ААА до В и выплачивает купоны в размере 2,37%. Согласитесь, не многие надежные банки в России сейчас предлагают такие валютные депозиты. Если же вы хотите получить бОльшие проценты, то можете выбрать SPDR Blmbg Barclays High Yield Bd ETF (JNK), который сейчас платит 5,96% годовых в валюте.
    • ETF недвижимости
      (REIT) Фонды инвестируют свои средства в акции компаний, которые строят коммерческую недвижимость или занимаются ее управлением. Например фонд Vanguard REIT ETF с тикером VNQ использует инвестиционный подход и отслеживает индекс MSCI REIT США. Этот индекс состоит из акций публичных акционерных инвестиционных фондов недвижимости (известный как REITs). Для инвестора этот вариант гораздо предпочтетельнее чем покупка физической недвижимости. В первую очередь это связано с ликвидностью, потому что порой тяжело продать обьект по рыночной цене и приходится скидывать, особенно во время кризисов. Вторым преимуществом является то, то не нужно самостоятельно заниматься управлением объектами и искать арендаторов. За вас это делает УК, выплачивая вам стабильно дивиденды.
    • Инверсные
      Орентированы показывать результаты, противоположные базовому индексу. Если вы например считаете что индекс S&P500 обвалится и хотите сыграть против него, на понижение, то можете использовать фонд ProShares Short S&P500 с тикером SH. Суть его довольно простая, если вы будете держать этот ETF и индекс упадет на 20%, то вы заработаете 20%!
    • С плечом
      Они позволяют без заемных средств получить плечо, для увеличения прибыли. Можно сказать что фонд ProShares UltraPro Short S&P500 с тикером SPXU является собратом предыдущего ETF, с той разницей, что при падении рынка на 20%, тут мы можем заработать не 20%, а в 3 раза больше, 60%!
  2. Активно управляемые
    Фонды, которые пытаются следовать своей собственной уникальной активной стратегии. Одним из таких фондов явяется WCM/BNY Mellon Focused Growth ADR ETF с тикером AADR. Это активно управляемый ETF ADRs (Американских депозитарных расписок), содержащий 20-30 акций компаний, которые сфокусированы на секторах в развитых и развивающихся рынках, за исключением США. Доходность данного фонда за последний год составила 16,25%. Не плохо, скажете вы. Но если посмотреть результаты за 5 лет, то общая доходность составила 50,7%, что все равно меньше доходности пассивно управляемого SPDR S&P 500(SPY), общая доходность которого превысила 70%.
  3. Товарные ETF
    Инвестиции в сырьевые активы, такие как драгоценные металлы, сельскохозяйственные продукты, углеводороды. Если вы верите в золото и хотите в него вкладываться, но возможности купить целых слиток пока нет, то можно купить фонд SPDR Gold Shares с тикером GLD, который покупает и хранит реальное физическое золото. Основное преимущество заключается в том, что вам не нужно платить 18% НДС при покупке и оплачивать услуги банка по хранению. Можно выбрать конечно ОМС, но к сожалению в АСВ эти средства не защищены, поэтому их можно легко потерять при отзыве лицензии.

25 апреля

вебинар

Как инвестировать в акции

Участие в вебинаре поможет вам руководствоваться объективными финансовыми показателями при покупке ценных бумаг, а не эмоциями, прогнозами аналитиков и рекомендациями знакомых.

Финансовые консультанты нашей компании подберут для вас наилучшие решения и инструменты для реализации ваших финансовых целей

Подробнее

Вам также может быть интересно

12 ноября 2019

Живи, как живут богатые. И станешь еще беднее

О популярных доводах коучей, грамотном финансовом поведении и правилах инвестирования. Покупай дорогие вещи. Ходи в дорогие рестораны. Снимай дорогие отели. И т

Финансовые инструменты либо операции, озвученные в ходе оказания консультационных услуг, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Заказчика. ООО "Личный капитал" не несет ответственности за возможные убытки Заказчика в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в ходе оказания консультационных услуг.