Шапка сайта

школа

Школа
Владимира Савенка

доходность

Доходность типовых
портфелей, На 1 мая 2020

Тип портфеля

общ.

год.

Консервативный

7,03%

1,69%

Умеренный 1

8,50%

2,03%

Умеренный 2

6,00%

1,45%

Агрессивный

2,56%

0,63%

Страх и жадность инвестора

Принцип инвестирования Уоррена Баффета – «Бойтесь, когда остальные жадничают, и жадничайте, когда остальные боятся». Другими словами, покупайте, когда все боятся, и продавайте, когда все жадничают. Этот принцип известен многим, но лишь единицы его используют на практике. А большинство людей действуют абсолютно противоположно и ниже лишь пара наглядных примеров, показывающих, что эмоциональное поведение на рынке приводит только к потерям.

Жадность

2010й год. Цена на золото растет на протяжении 9 лет. Количество публикаций в СМИ о золоте зашкаливает – «это тот инструмент, который всегда будет расти».

Анатолий, регулярно просматривающий аналитические отчеты и деловые СМИ, не выдерживает и в ноябре он покупает золото по цене 1420 долларов за Троицкую унцию. Жадность берет свое.

К октябрю 2011 года цена выросла до 1800 долларов (27% менее, чем за год!!!) и Анатолий докупает еще больше золота в свой портфель.

До апреля 2013 года он наблюдает за рынком в надежде, что цена на золото вернется. Но когда она опустилась ниже цены первой покупки (до 1400 долларов), Анатолий продал все золото и зарекся его покупать.

Эту историю Анатолий рассказал мне месяц назад – после того, как получил мою рекомендацию купить золото.

Страх

2009й год. За полтора года фондовый рынок США (индекс S&P500) упал на 56%. Для Сергея, который купил этот индекс в 2005г., это был настоящий шок – весь доход за 4 года испарился. Более того, инвестиции ушли в минус на 30%!!! Как говорил Сергей, – «Палец уже лежал на клавише Enter, направленной на кнопку «Продать». В такие моменты кажется, что рынок никогда не прекратит свое падение. Пара публикаций в СМИ (о коллапсе Америки и всего мира) сделали свое дело – Сергей продал фонд и зафиксировал убыток в размере $35,800.

Через некоторое время Сергею попалась на глаза моя статья «Доходность и кризис», написанная как раз на пике кризиса, и он решил посоветоваться о том, что делать далее. Стоит ли снова покупать этот индекс или ждать коллапса Америки и доллара? Те, кто читает мои статьи, могут догадаться, что я посоветовал.

Где сегодня царит страх и жадность?

Вы это можете сами определить, просмотрев заголовки деловых СМИ.

1й кандидат на звание Жадность – рынок криптовалют. Очень много публикаций об исключительности этой новой валюты и о ее грядущем росте. Это пробуждает у людей соответствующую эмоцию…

2й кандидат – рынок корпоративных облигаций. Этот рынок растет уже на протяжении 10 лет без всяких на то фундаментальных причин. И также растет количество желающих купить высокодоходные облигации.

А вот Страх пока не проявляется нигде – ни один рынок (акции, облигации, золото и т.д.) не падает. Но это временно – он просто пока затаился…

Индикатор страха и жадности

Зная об этих двух эмоциях инвестора, удивительно было бы, если бы никто не догадался создать некий критерий для того, чтобы оценивать, что сегодня царит на рынке – Страх или Жадность. Такой индекс был создан CNNMoney и называется он Fear & Greed.

Очень удобный и красивый индекс. И, казалось бы, наконец-то появился индикатор покупки-продажи акций на рынке, который так любит Уоррен Баффет.

Но не стоит полагаться на этот индекс… Он очень волатильный и если вам захочется осуществлять покупки и продажи на основании его изменений, вам придется заняться активным трейдингом. А несколько торговых моделей, построенных на основе этого индекса, показали, что в то время, как индекс S&P500 вырос на 95%, торговая стратегия «Страх и Жадность» дала 50% (или меньше).

Поэтому смотрите на этот индекс, как на красивую игрушку, не более того.

Финансовые консультанты нашей компании подберут для вас наилучшие решения и инструменты для реализации ваших финансовых целей

Подробнее

Вам также может быть интересно

22 апреля 2020

Почему рынки растут, если все плохо?

Вопрос, который часто возникает у тех, кто наблюдает сейчас за фондовым рынком. Действительно, хороших новостей практически нет. Все плохо: · Вирус по-прежнему р

20 марта 2020

Когда закончится кризис? Такого еще никогда не было!

Когда закончится этот кризис? – Через 17 месяцев. Это, конечно же, шутка. На самом деле никто не может предсказать будущее. Но статистика говорит о том, что средняя

17 марта 2020

Как вести себя во время кризиса владельцу акций

Ваш инвестиционный портфель рухнул? Как вести себя во время кризиса владельцу акций? Как сохранить свой капитал и использовать ситуацию как время возможностей

16 марта 2020

Рынки упали. Пора покупать акции?

9 марта 2020 года вместе с ценой на нефть обвалились все мировые рынки акций. Мой товарищ тут же позвонил мне и сказал, что он уже купил подешевевшие акции Total, BP, Exxon и Ro

Финансовые инструменты либо операции, озвученные в ходе оказания консультационных услуг, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Заказчика. ООО "Личный капитал" не несет ответственности за возможные убытки Заказчика в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в ходе оказания консультационных услуг.

-->