Шапка сайта

школа

Школа
Владимира Савенка

доходность

Доходность типовых
портфелей, На 1 марта 2019

Тип портфеля

общ.

год.

Консервативный

15,10%

4,10%

Умеренный 1

16,18%

4,37%

Умеренный 2

16,85%

4,54%

Агрессивный

18,17%

4,87%

Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы

Ведущий финансовый консультант, представитель компании «Личный капитал» в Минске.

В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу на самые популярные и актуальные из них. А более детально все обсудим 22 сентября.

Когда необходим индивидуальный инвестиционный портфель?

У каждого инвестора есть свои собственные инвестиционные цели. Возраст, временной горизонт, психологическая устойчивость к колебаниям стоимости активов у всех различны и это следует учитывать при формировании портфеля. Немаловажным фактором является структура уже имеющихся активов, а также доступность тех или иных инвестиционных инструментов. Индивидуальный подход позволяет сформировать портфель, обеспечивающий максимальную доходность при допустимых рисках.

Почему бы не инвестировать в перспективные акции отдельных компаний FB, Alphabet, Tesla?

Инвестировать в акции отдельных компаний непрофессиональным инвесторам не следует вообще, лучше использовать фонды. Причина в повышенных рисках. Какой бы замечательной не была компания, с её акциями может случиться что-либо неприятное по разным причинам, как зависящим от компании, так и нет. Вспомним Enron, Юкос, British Petroleum с пожаром в Мексиканском заливе, Volkswagen и т.д.

Поэтому, чтобы снизить зависимость от одной компании, следует диверсифицировать свои инвестиции и покупать акции нескольких компаний. А это уже и есть фонд акций.

Какие фонды включать в свой портфель: активные или пассивные?

Управляющие фондов с активным управлением могут сами отбирать акции, пытаться включать в фонд наиболее перспективные с их точки зрения, часто менять их и т.д. Управляющие индексными фондами должны просто следовать какому-либо индексу и держать в фонде акции в тех же пропорциях, из которых эти индексы и состоят – S&P500, DAX, РТС и т.д. (пассивные фонды).

Статистика доказывает, что на длительном промежутке активно управляемые фонды в более чем 80% проигрывают по доходности индексным фондам с пассивным управлением. А если еще учесть, что стоимость комиссий за управление в активных фондах существенно выше (у управляющих ведь высокие зарплаты, фонды несут издержки и значительные расходы из-за частых покупок и продаж и т.д.), то индексные фонды с пассивным управлением являются гарантией получения среднерыночной доходности за вычетом небольших комиссий.

Можно ли копировать какой-либо из индексов самостоятельно?

Теоретически это возможно, но на практике это не имеет смысла по целому ряду причин. Во-первых, может потребоваться достаточно большой капитал, т.к. стоимость одной акции какой-либо компании может составлять сотни долларов, а ее доля в индексе быть незначительной. Во-вторых, для точного следования индексу потребуются частые операции по покупке/продаже, что ведет к значительным торговым издержкам и снижает налоговую эффективность. Дешевле купить индексный фонд, который будет точно следовать индексу и взимать за это комиссию в размере долей процента.

Каковы преимущества инвестирования в портфель с различными классами активов по сравнению с портфелем только из акций?

На длительном временном промежутке акции являются самым доходным, но и наиболее рискованным активом. Благодаря введению в портфель из акций определенной доли других активов, не имеющих положительной корреляции с акциями, можно существенно снизить общий риск портфеля без значительного ущерба по его доходности, а иногда и превзойти ее.

нижний блок навигации

Финансовые консультанты нашей компании подберут для вас наилучшие решения и инструменты для реализации ваших финансовых целей

Подробнее

Вам также может быть интересно

18 марта 2019

Инвестиционные идеи на 2019 год

Портал Finversia.ru организовал круглый стол на тему инвестиционных идей на этот год. Основатель и генеральный директор компании Личный капитал Владимир Савенок ста

14 марта 2019

Кому не стоит инвестировать в недвижимость

"Инвестиции в недвижимость – один из самых надежных вариантов накопления капитала и создания денежного потока. В этом убеждено абсолютное большинство людей, осо

Финансовые инструменты либо операции, озвученные в ходе оказания консультационных услуг, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Заказчика. ООО «Личный капитал» не несет ответственности за возможные убытки Заказчика в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в ходе оказания консультационных услуг.